6月8日SMM基本金属现货交易日评

2019-06-10 04:29:32 来源: 成都信息港

6月8日SMM基本金属现货交易日评

SMM 6月8日讯:

铜:上周五,市场关注的美国就业数据出炉,美国5月非农就业人口超预期大增,伦铜欧美时段整体重心上抬,触及高位5971美元/吨,未能有效突破5日均线,收报5941美元/吨。今日伦铜开5953美元/吨。上午,据海关统计,今年前5个月,我国进出口总值9.47万亿元人民币,比去年同期(下同)下降7.8%。其中,出口5.4万亿元,增长0.8%;进口4.07万亿元,下降17.2%;贸易顺差1.33万亿元,扩大2倍。5月份,我国进出口总值1.97万亿元,下降9.7%。其中,出口1.17万亿元,下降2.8%,降幅较4月份继续收窄3.4个百分点;进口8033.3亿元,下降18.1%;贸易顺差3668亿元,扩大65%。喜忧参半的数据令整体市场走势谨慎,伦铜日内绕开盘价一线窄幅波动,区间仅在20美元/吨之内,高位受阻5966美元/吨。今日欧洲金融市场交易时段后,伦铜略承压回落,触及低位5927美元/吨。截止北京时间17:00,伦铜5928美元/吨,美元96.37。今晚美国将公布5月就业市场状况指数,伦铜仍承压5日均线运行。 上周五伦铜低位企稳,沪期铜主力合约夜盘开于42930元/吨,开盘后短暂测试低位42790元/吨后企稳返升,高位43250元/吨,尾盘受阻五日均线,回落至日均线附近整理,终收于43080元/吨,上涨40元/吨,涨幅0.09%.仓量方面,主力合约夜盘持仓量减少1704手,成交量近16万手。日内中国公布进出口数据喜忧参半,沪期铜维持窄幅波动,重心坚挺在43150元一线,终主力合约收报43160元/吨,上涨120元/吨,涨幅0.28%。仓量方面,主力合约成交量减少86524手,持仓量减少8608手,沪期铜维持阴跌状态,进一步承压5日均线运行,但短期KDJ有敛口迹象,跌势暂缓,43000元整数关口反复测试。 现货市场,今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水90元/吨,平水铜成交价格43340元/吨-43380元/吨,升水铜成交价格43360元/吨-43420元/吨。沪期铜窄幅波动,持货商维稳上周水平出货,隔月价差扩大至一百元左右,部分中间商择机入市,买现抛期,进口低端平水铜与湿法铜难觅货源,平水铜与好铜无价差,投机商缺乏操作空间,部分下游因铜价暂止跌,按需逢低入市,市场流出货源有限,周一整体市场交投一般,供需两清,持续拉锯中。午后沪期铜重心小幅抬升,现铜成交依然萎靡,持货商报价略显松动,湿法铜仍货源稀少,平水铜与好铜无价差,主流报升水60元/吨-升水80元/吨,成交价43350元/吨-43430元/吨,实际成交有限。 在近期铜价方向性不明的情况下,市场对铜价分歧减少。根据SMM调研,本周无业内人士看涨铜价,其中有35%的业内人士继续看跌铜价,认为伦铜将跌至5850美元一线,沪期铜下测42500元一线。技术面,伦铜与沪期铜已跌至所有近日均线下方,且缺乏低位买盘支撑性,技术性压力正逐步积聚中。中国周内公布较多经济数据,包括今日公布的进出口数据以及周中的CPI、PPI数据等,对市场走势波动形成影响,普遍对数据持悲观态度,对铜价走势形成拖累。所以,本周铜价依然面临回落风险。 另外,有65%的业内人士认为铜价将维持区间波动,伦铜在美元/吨,沪期铜在42700元-43500元/吨之间。美元指数依然处于宽幅震荡期,市场对加息的时间点依然存在分歧,短线维持区间波动,牵制铜价上下空间。国内近期市场波动幅度显着放大,这主要是由于投资者对于A股后期上涨动力的分歧。具体而言,上涨动力的分歧集中在两个方面,首先,目前A股市场是否已经透支了改革的预期红利,即基本面与政策面博弈的问题;其次,严查配资、限制两融,增量资金能否持续流入。从5月已经公布的经济数据观测,经济基本面正在缓慢回升向着A股“高”估值靠拢,景气度回升但增长动能依然较弱。资金面,市场近期依然表现宽裕,但流入商品市场部分实为有限,短期难以由资金面因素对铜价走势形成影响。现货市场,随着下周交割的临近,隔月价差依然存在,但由于LME与上期所库存持续下降,令持货商报价始终表现坚挺,现铜小幅升水状态持续,但消费的疲弱难以形成直接支持,近期供需拉锯僵持局面持续,造成现货铜升水上不去下不来。所以,本周铜价较难出现方向性走势,等待后期走势明朗化。 铝:隔夜伦铝开1744美元/吨,盘间再创一年多来新低1726美元/吨,但尾盘回升收复跌幅收1750美元/吨。今日伦铝开1749美元/吨,亚洲时段横盘整理后欧美时段延续跌势至1740美元/吨,晚间数据消息较淡,料美元强势难改,伦铝继续承压。 沪期铝主力1508合约夜盘开12985元/吨,虽然开盘跌破13000元/吨重要关口,但是盘间仍有回升意愿,并且尾盘随着伦铝触低反弹,主力震荡上扬收于高点13015元/吨。今日早盘主力于13000元/吨上方窄幅盘整,其后中国公布的5月进出口数据,出口略微好转但与开年以来的情况仍有差距,且进口数据疲弱显示内需不振,主力受抑震荡下行跌破13000元/吨关口,收日内低点12950元/吨,成交量为31406手,持仓量减少1378手至132024手。主力跌破重要支撑关口,空头实力继续增加,进一步下行风险仍存。 沪铝当月继续下跌,现货维持弱势上海主流成交在元/吨,贴水60元/吨至贴水50元/吨,无锡主流成交在元/吨,杭州主流成交在元/吨,铝价弱势毫无止跌迹象,下游接货观望情绪继续发酵,持货商虽出货有限且有挺价意愿,但是无奈接有限市场仍显供大于求,成交较淡。午后沪铝当月小幅下行,少量贸易商寻找低价货源接货,但持货商出货下调报价有限,价格分歧增大,致使成交极少。 本周上海有色(SMM)针对34家电解铝企业及贸易商进行了调研,调研结果显示,有41%的企业认为本周现货将持平在元/吨附近;有59%的企业认为本周现货将下跌至12800元/吨下方; 认为本周价格下跌的企业给出的原因包括:1.美国就业数据强劲,美元升势不可挡,基本金属承压跌势难改,伦铝上方均线压力明显,本周跌破盘整区间至1720美元/吨以下。2.国内沪期铝主力跌破13000元/吨重要支撑,引发空头入市继续打压主力下行,另外无论从技术面还是中国经济数据消息方面都较利空,本周主力继续走低至12900元/吨下方。3.现货市场下游接货谨慎,看空情绪不减,市场仍然供大于求,现货承压继续跟跌至12800元/吨下方。 认为本周价格将持平的企业给出的原因包括:1.伦铝较其他金属抗跌,底部支撑得到反复测试,上行过程中持仓量增加明显,受资金青睐度较高,本周继续区间盘整,等待进一步利好刺激,助其上行,本周运行美元/吨。2.国内沪期铝主力虽然连连走低,但是并无大幅增仓下行的情况,说明仍然没有大量空头入市杀跌,但是缺乏利好,主力亦较难回升,本周弱势震荡在元/吨。3.现货市场虽然消费清淡,但是持货商并无恐慌抛货,挺价情绪仍存,贴水明显缩窄,本周临近交割,现货将继续表现挺价,贴水也将进一步缩窄,运行元/吨。 铅:上周五伦铅跌幅较大,亚洲时段开于1930.5美元/吨,欧美时段,美5月新增非农就业人数大幅好于预期,美元指数拉涨伦铅承压,终收于1907.5美元/吨,跌21.5美元/吨。今日亚洲时段伦铅开于1914美元/吨,中国5月贸易帐数据公布,好坏参半,数据对金属市场影响较弱,伦铅在美元/吨震荡,截止17:06,伦铅运行于1913美元/吨,近期伦铅成交量增加但持仓量维稳,多空分歧大。 上周五夜盘沪铅跟跌伦铅,主力1508合约空开增加,终收于13055元/吨,跌100元/吨。今日开盘后沪期铅回升至13100元/吨一线,中国数据公布后,金属整体维持震荡盘整格局,沪铅午盘多空争夺激烈,在元/吨震荡,但终收于13110元/吨,跌45元/吨。全日成交4436手,持仓量增加504手至11754手,下方测试60日均线支撑。 现货市场,今南方元/吨,对沪期铅主力1508合约升元/吨,塑钢双燕元/吨,旧红鹭元/吨。部分炼厂价低惜售,整体出货不多,下游受开工拖累,畏跌情绪浓厚,且今再生铅仍与电解铅保持在400元/吨以上的价差,下游对电解铅采购积极性极弱,成交清淡。河南铅价格在元/吨;广东市场元/吨。 针对周内铅价走势,SMM对业内30位人士进行了调研。57%的业内人士看跌,伦铅跌破1900美元/吨的关口支撑至美元/吨,现铅元/吨。宏观方面,美非农数据大幅好于预期,工资薪资上涨,再加上第二季度房地产市场的好转,美国经济的全面复苏将推升市场对美联储加息的推测,美元走强概率较大,此外,希腊债务不断出现问题,希腊经济很难在短期好转,市场担忧加剧,欧元的疲软也将助推美元,金属承压。伦铅方面,KDJ及MACD向下开口,BOLL通道向下趋势已然成立,现货对期货贴水扩大,目前多空双方在剧烈争夺1900美元/吨关口,因缺乏利好消息支撑,料伦铅较大概率将下行。现铅方面,因6月复产冶炼厂增加,且因资金压力,炼厂出货积极性增强,故市场货源供应将增加;而需求出现下滑,终端消费疲软,下游企业开工率低,再加上近期正值农忙,部分企业生产受到影响,总体铅锭需求少,拖累铅价。 10%的业内人士看涨,伦铅美元/吨,现铅元/吨。看涨的理由来源于资金层面,今日有传闻称A股较难纳入MSCI国际指数,这使得部分投机资金撤离,再加上监管层近期出台的叫停场外配资、降低两融比例等一系列股市降温措施,股市资金很可能进入价值洼地的大宗商品。其次,厄尔尼诺很可能成为此次大宗商品的上涨的助燃剂。所以,目前做多理由及资金都已具备,上涨动能蓄势中。 剩余33%的业内人士看平。伦铅方面来看,在1900美元/吨关口位置,成交量放大,但持仓量持稳,说明目前多空双方分歧大但是力量较均衡,伦铅与美元的联动关系近期也越来越弱,故目前美元的上涨对带来的压力较为有限。现铅方面,虽然市场原生铅货源略有增加,下游消费较疲软,但供需双方僵持,成交价格并未出现大幅下挫,现货依旧维持高升水,且农忙期间再生铅供应量减少,将对现货价格起到一定支撑。 锌:上周五伦锌开于2140.5美元/吨,进入欧美盘,伦锌快速下探至2117美元/吨两个月内低点小幅返升,晚间虽美元快速走高,不过伦锌影响有限,重心震荡整理于美元/吨附近,终报收2139.5美元/吨,跌2美元/吨,跌幅0.09%。今日伦锌开于2141.5美元/吨,盘间延续偏弱走势,重心沿五日均线小幅下移,下方探低至2128.5美元/吨,截止16:50,伦锌报2129.5美元/吨,下跌10美元/吨,跌幅为0.47%。 上周五,沪期锌主力1508合约延续弱势震荡走势。开于16230元/吨,盘间多空力量相当,双方僵持不下,主体运行区间元/吨附近,终报收16270元/吨,跌40元/吨,跌幅0.25%。今日沪期锌主力1508合约开于16280元/吨,中国进口数据远弱于预期,但数据对市场影响有限,沪锌日内交投极为淡静,加之外盘缺乏波动,日内窄幅盘整于16300元/吨下方,终收于16275元/吨,下跌25元/吨,跌幅为0.21%。量仓方面,成交量减58178手至80784手,持仓量减1610手至128556手。沪期锌主力依然处于弱势状态,且仓量不断下降,市场缺乏资金参与,不过近期现货市场挺价情绪渐显,预计沪锌继续下行的空间较为有限。 今日0#锌主流成交元/吨,对沪期锌主力1508合约贴水元/吨,1#锌成交于元/吨附近。沪期锌主力开盘后重心震荡整理于元/吨附近较上周五基本持平,0#现锌贴水收窄20元/吨附近。炼厂惜售低价少出,市场货源减少,促使持货商挺价意愿趋浓,现锌贴水继续收窄;中间商对后市略显观望,拿货积极性不高;不过下游拿货尚可,周一按需采购,整体成交较上周五持平。午后,沪期锌主力延续整顿盘整势,0#现锌贴水元/吨附近,成交不佳。 上周伦锌下方击穿60日均线支撑,呈现出破位下行的走势,本周伦锌能否出现止跌反弹行情呢?对此SMM对三十名业内人士进行调研,了解到: 43%看平,认为周内伦锌维持震荡走势于区间美元/吨,沪期锌主力1508合约运行于区间元/吨。看平者认为上周五的美国非农数据表现远好于预期,支撑美元指数大幅走高至96上方,基本金属走势因此承压明显。中国方面,本周将公布5月国民经济数据,市场预期5月数据仍然不容乐观,5月出口数据稍好,但进口大幅逊于预期,显示出内需状态难有起色,央行也很有可能再度强化宽松措施,利好有色金属及锌价。从宏观面上来看,好坏参半,短期内锌价难有明显的下跌或上涨行情。基本面上,今年车市较为低迷,对于镀锌方面的消费较为不利,因此从上半年来,锌去库存的效果一直不甚理想,周内来看,资金对锌的青睐度有限,且缺乏利多因素支撑,锌价上涨乏力,但锌价连续下挫后部分炼厂较为惜售,锌价跌幅也较为有限。 37%看涨,认为伦锌有望反弹至美元/吨,沪期锌主力1508合约回升至16500元/吨附近。看涨者认为从宏观面上来,中国数据表现不佳引发市场对中国宽松政策预期,提振市场乐观情绪,加之近期伦锌累计跌幅较大,且近两个交易日跌势有所趋缓,近两个逐步在上方测试5日均线压力,而伦锌现货贴水跌至10美元/吨后稍有回升,短期内对伦锌有所支撑。从国内基本面来看,沪粤津三地库存连续三周下降,对锌价逐步形成支撑,国内现货贴水不断缩窄,目前接近平水,市场挺价惜售情绪有望提振现货价格止跌反弹。 20%看跌,认为本周伦锌将继续下跌至2100美元/吨附近,沪期锌主力1508合约探低至16100元/吨附近。看跌者认为目前美元延续强势,且希腊债务问题迟迟不能解决,市场担忧情绪犹存,不利金属走势,本周走势仍然看跌为主。从技术面上看来,目前伦锌及沪锌均击穿60日均线,中线下跌趋势或已形成,且市场多头表现无力,加之股市对资金的分流作用,期锌将继续承压下行。 锡:今日伦锡开盘15300美元/吨,亚洲时段伦锡交投极其清淡,截止15:40仅5手成交。受印尼供应减少影响。LME锡库存继续下降,上周五为7330吨。不过即使如此,短期内伦锡受此支撑作用也不大,短期预计在15400美元/吨附近徘徊,下方支撑15000美元/吨。美元指数整体偏强令基本金属承压,伦锡基本面偏空的论调亦令其自身返升受限。 在经过三根连续阴线之后,上周五夜盘及今日日盘沪期锡主力合约触低回升,主要为前期获利的空头平仓所为。今日开盘113990元/吨,114940元/吨,113910元/吨,收盘114700元/吨,上涨440元/吨,涨幅0.39%。总手2082手增798手,持仓5128手减90手。预计晚间沪期锡将继续保持偏弱震荡走势,下方支撑112500元/吨。 沪锡市场,今日现货价格整体保持平稳,上午稍低主流成交元/吨,今日下游入市积极性尚可,因此整体成交相对活跃,午后市场表现少货行情,无论是江西品牌还是云南品牌货源均偏少,价格较上午整体上抬元/吨。云山云象天梯元/吨,云亨元/吨,云锡元/吨,南山金龙元/吨。 SMM对本周后市调研结果显示,55%的市场人士认为周内锡价将以平稳为主,主要运行区间元/吨。持这部分观点的人士主要认为本周现货供应依然偏少,加之期货预计不会有太大的波动,由此认为现货价格也将基本保持平稳。虽然云锡、华锡以及前期因环保因素停产的冶炼厂部分恢复生产,但锡锭供应并未立即恢复,不少云锡经销商表示近日云锡销售殆尽,后续货源尚未及时到货。以今日为例,下游认为目前的价格已是相对低价,因此入市采购者增多,市场货源很快变得很少,甚至导致下午的价格比上午高。但缺乏其他因素支撑的价格并不会由此开始展开反弹,而只是保持相对平稳。期货方面,除了LME锡库存整体处于降势之外,缺乏其他因素来支撑锡价走势,目前伦锡处于底部徘徊,缺乏进一步反弹动能,短期内外盘预计将在15400美元/吨附近徘徊;国内期货近期同样缺乏炒作因素,预计主要在元/吨附近整理。 45%的市场人士认为周内锡价将继续阴跌,下方目标元/吨。持此观点的人士主要认为疲弱的需求将拖累现货价格继续缓慢下挫。临近需求淡季,下游需求显得更加清淡。近期宏观经济数据公布也大多乏善可陈,加息的预期起起伏伏,美元指数依然偏强;欧元区希腊危机以及中国经济增速下滑均令投资者情绪承压。不过近期现货与伦锡走势相关性不大,主要受到沪期锡的影响。沪期锡方面,前期冶炼厂集中停产的炒作由头已然消失,沪期锡走势也变得清淡,短期之内恐无作为,下方支撑112500元/吨。在这样的背景之下,不到一半的市场人士认为周内锡价将以阴跌为主。 镍:今日公布之中国进出口数据凸显外需持续疲软,国内需求低迷。今日,伦镍亚盘开131000美元/吨,开盘后伦镍延续上涨走势,震荡上行,上方一度触及40日均线,摸至13195美元/吨,但多根均线压制使得伦镍难以突破,进入欧美阶段,伦镍再次显现回调,由红翻绿,但下方5日均线同样对伦镍有所支撑,现伦镍暂运行于5日和40日均线之间,技术指标MACD已敛口,有望金叉上行,但KDJ进入超卖阶段,今日伦镍亚盘十字星状态或表明多空分歧明显,料晚间伦镍会在5日均线附近震荡,上行和下行空间均有限。 上周五夜盘沪期镍在伦镍反弹带动下呈现震荡上行,主力合约夜盘开98730元/吨,沪期镍小幅探低后,在伦镍大幅拉升带动下返升,摸至99650元/吨,但仍未能回至10万关口,收盘报于99520元/吨,涨1.13%。今日,沪期镍早盘开99520元/吨,伦镍强势使得沪期镍仍延续上涨走势,特别临近日间收盘,伦镍上行一度触及40日均线,沪期镍终强势拉升突破10万元关口,收盘报100540元/吨。整日沪期镍上涨1.77%,成交量增加14.4万手至49.4万手,持仓量增加13950手至21.7万手。伦镍重回13000美元,沪期镍重回10万整数关,两者重回均衡点,欧洲阶段伦镍有所回调,料沪期镍仍将围绕10万一线做有效测试。 沪市现货,SMM 1#电解镍元/吨,今日上午,期镍上涨,金川小幅调整报价,金川镍现货成交较无锡主力合约升水维持于2500元/吨,现货报价踊跃,个别贸易商低价出货,但市场上接货意愿较低,下游普遍看空,成交清淡,主流成交区间为元/吨。下午,沪期镍再次重回10万元上方,但金川镍现货成交较无锡主力合约升水却不断走低至2000元/吨,随着金川公司出货意愿增加,市场上现货供应充足,但下游需求却大幅减少,成交清淡,主流成交区间为元/吨。今日金川公司上调电解镍(大板)出厂价至100000元/吨,上调幅度1000元/吨。 周初,SMM调研30位市场人士,其中5人看涨,16人看平,9人看跌: 17%人士看涨,预计本周运行区间美元/吨,中国近公布数据,5月官方制造业PMI为50.2,预期50.3,前值50.1,汇丰公布的5月中国制造业PMI终值49.2,符合预期,略高于初值49.1,显示中国经济已基本触底,而中国政策仍将继续托底,短期内经济继续下滑可能性不大,近期镍生铁厂出货意愿降低,使得镍价有所支撑,伦镍重回13000美元关口,显示底部较强,料本周伦镍有望继续上行突破20日均线。受伦镍带动,沪期镍主力合约1509有望从10万上行至102500元附近,但近期外强内弱,或导致沪期镍上涨有限 ,上方20日均线较难突破。 53%人士震荡,预计本周运行区间美元/吨,上周,美国数据亮点多多,特别是5月新增非农就业人数创下5个月新高,同时工资加速上升,显示经历了疲软的一季度后,美国企业对未来的经济展望相当乐观。美国经济复苏态势强劲,刺激美元大涨,尽管短期美元上涨,对基本金属影响有限,但始终制约基本金属走势。虽然镍矿供应的减少和镍铁厂惜售使得,对镍价有所支撑,但镍铁产量的增加和市场上镍板供应过剩将明显制约镍价上行,近期上海贸易商表示,随着镍价上行,下游采购更显清淡,下游普遍只在低价采购,料伦镍继续向上突破难度较大,13000美元关口仍是多空争夺关键位置。镍外强内弱格局不变,运行于元之间。 30%人士看下跌,预计本周区间美元/吨,中国经济或企稳,但实体经济依然困难,汇丰公布的5月中国制造业PMI终值49.2,为于荣枯线下方,显示中小企业仍在萎缩。美经济向好,美元强势将是趋势,基本金属总体仍将受美元压制,欧洲方面,希腊问题违约风险增大,也将影响欧元区经济。同时近期美国、印度纷纷展开对华不锈钢反倾销调查,将进一步打压中国不锈钢生产,镍需求也将受到不小影响,料伦镍上行难以持续,仍将跌破13000美元。伦镍的下挫和市场上货源的抛售,也必将使得沪期镍主力合约1509大幅下行,将运行于元之间。

雪盲
预防护理
远视
本文标签: